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Auteur : Didier Laurens

Possible tourmente monétaire cette semaine après la Fed, fort rebond du Bitcoin

Alors que les marchés financiers hésitent sur la conduite à tenir suite à la défaillance de plusieurs banques, la semaine sera marquée par l’annonce de la décision de politique monétaire de la Fed attendue mercredi. Ce lundi matin vers 9 heures, en hausse, l’euro s’inscrit à 1,07 dollar. La devise unique a été affectée par la crise de confiance qui a poussé les cambistes vers les devises refuges, dont le dollar. L’euro remonte un peu sans que la décision de la BCE qui a relevé ses taux directeurs de 0,50% la semaine dernière, lui soit d’un grand secours. A court terme, les anticipations de hausse vers 4,00% deviennent minoritaires, les marchés anticipant une dernière hausse de +0,25% début mai, à 3,75%, malgré les déclarations bellicistes des gouverneurs des banques centrales slovaque et lituannienne. Le franc suisse a reculé après les difficultés de Credit Suisse, qui va emprunter jusqu’à 50 milliards de  CHF à la Banque nationale suisse pour renforcer sa liquidité. Ce lundi matin un euro vaut 0,98 francs suisse. Le dollar s’effrite, les investisseurs vendant cette devise refuge après l’annonce de mesures de soutien au système bancaire aux Etats-Unis. Si les craintes qu’inspirent le secteur bancaire retombent, la tenue du billet vert dépendra de la décision de politique monétaire de la Fed. Le pronostic de marché est désormais d’une hausse limitée à 0,25%, voire même d’un statu quo....

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L’once au-dessus de 2000 $, la peur enflamme les cours, selon Wells Fargo l’or est un jack-pot

– Fed : hausse de taux ou statu quo ce mercredi 22 mars ? – Natixis relève ses prévisions de cours. – Pour Wells Fargo l’or profite du supercycle des matières premières. Après une courte phase de repli, le cours du métal jaune s’est remis à progresser à la suite de la faillite de plusieurs banques aux Etats-Unis, dont celle de la Silicon Valley Bank, et des déboires de Credit Suisse. Ce lundi matin vers 9 heures, l’once de métal jaune s’échange à 2008 dollars et celle d’argent à 22,61 dollars. Le ratio or/argent est à 89. La crise du secteur bancaire détourne les investisseurs des actifs plus risqués et les incite à acheter du métal précieux. D’après l’outil CME FedWatch, 82 % des investisseurs professionnels pensent que la Réserve fédérale relèvera ses taux d’intérêt de 25 points de base ce 22 mars, la probabilité qu’elle les laisse inchangés gagnant du terrain. Selon John LaForge, responsable de la stratégie des actifs réels de Wells Fargo, interrogé par Kitco News, l’or profite d’un supercycle des matières premières qui devraient durer encore au moins six ans. Pour Wells Fargo, l’or a sous-performé au cours des trois dernières années et il est actuellement sous-évalué. Sa valeur va doubler. A moyen terme, John LaForge considère que le métal jaune pourrait être la grande surprise que les marchés sous-évaluent cette année, un objectif de cours à...

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Le prix de l’or s’assagit, vers un grand lessivage des cours ?

– Probables prises de bénéfice à court terme. – L’inflation américaine ralentit à 6% sur 12 mois. – ANZ relève ses prévisions de cours. Après avoir atteint lundi un sommet de plus de cinq semaines et profité de la déroute des banques régionales américaines, le cours du métal précieux retombe. Ce mercredi matin vers 9 heures, l’once de métal jaune s’échange vers 1900 dollars et celle d’argent à 21,67 dollars. Certains experts estiment que, sauf nouvelles alarmantes, des prises de bénéfice pourraient peser sur les cours dans un contexte où le risque tend à s’amenuiser. Les responsables américains ont annoncé plusieurs mesures pour limiter les retombées de la banqueroute de la Silicon Valley Bank et de la Signature Bank (basée à New York). TDS estime notamment que le rallye devrait perdre de son élan, la Fed s’étant déclarée prête à fournir des liquidités pour stabiliser les entreprises financières, ce qui réduit le risque systémique du secteur bancaire américain. Les analystes de Goldman Sachs ont déclaré ne plus prévoir de relèvement des taux de la Réserve fédérale américaine (Fed) en mars du fait des tensions dans le système bancaire. Mardi, le département américain du Travail a indiqué que l’indice des prix à la consommation avait augmenté de 0,4 % en février, contre 0,5 % en janvier. « Il s’agit de la plus faible augmentation sur 12 mois depuis la période se...

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L’euro et le sterling en forme, recul du yen, les cambistes placent l’inflation américaine en ligne de mire

En attendant le dernier chiffre de l’inflation aux Etats-Unis en février (attendu mardi), l’euro démarre la semaine comme il a terminé la précédente, à 1,06 dollar. Bien malin qui dira comment les parités évolueront cette semaine après les faillites de la Silicon Valley Bank et de Silvergate, spécialisé dans les cryptos. Ces défaillances sont les plus importantes depuis la crise de 2008. Si l’ensemble des monnaies européennes a progressé après la publication des dernières statistiques américaines attestant d’une légère hausse du taux de chômage (février), l’euro tire surtout bénéfice de la fermeté de la BCE en matière de taux d’intérêt. Les taux ont déjà été augmenté de 3 points depuis juillet et Christine Lagarde, présidente de la BCE, a promis de nouveaux tours de vis monétaire sans se prononcer sur leur ampleur. Après avoir dévissé en fin de semaine dernière, le billet vert est finalement remonté, mais la chute des rendements obligataires à 10 ans, lui coupe l’herbe sous le pied. Le yen recule alors que la Banque du Japon (BoJ) a conservé sa politique monétaire ultra-souple. Ce lundi, un euro équivaut à environ 144,74 yens. Sursaut du sterling après le rebond de la croissance ( + 0,3% en janvier) au Royaume-Uni. Les cambistes estiment que la remontée de la devise insulaire pourrait se poursuivre si l’économie locale échappe à la récession en 2023. Sur le front des cryptomonnaies,...

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La crainte d’une nouvelle crise bancaire mondiale dope le cours de l’or

– Vers un nouveau krach financier cette semaine ? – Les prévisions de cours de Citi. – Les ETF aurifères continuent à décaisser. La banqueroute de la Silicon Valley Bank (SVB), spécialisée dans le financement des start-up fait craindre une répétition de la grande crise financière de 2008 et relance le cours de l’or. Tombé autour de 1820 dollars en milieu de semaine dernière, le cours de l’once d’or est remonté à 1878 dollars ce lundi matin malgré les incertitudes sur la politique monétaire de la Fed. A 20,55 dollars, le cours de l’once d’argent ne profite pas du rebond de l’or. La faillite de la SVB a immédiatement poussé Fox News, chaine  proche des Républicains, à encourager ses auditeurs à acheter de l’or. Nul ne sait encore si cette faillite pourrait avoir un effet systémique ou si elle restera circonscrite. Dans la première hypothèse les cours devraient fortement progresser et, inversement, s’assagir si l’agence américaine chargée de garantir les dépôts (FDIC) calme le jeu. Les stratèges de la banque Citi estiment qu’il existe une marge limitée de voir les prix rebondir vers le sommet de 1950 touché en début d’année.  Si le prochain relèvement des taux de la Fed se limite à 0,25% les cours pourraient atteindre 1875-1900 dollars ou tomber en dessous de 1800 dollars si le coup de vis est de 0,50%. Ce point de vue recoupe celui...

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