Auteur : Didier Laurens

– Selon Bloomberg, les ETF aurifères délestent massivement. – Heraeus analyse l’évolution des cours après un recul des taux US. – Le ratio or/argent à 86,52. Le prix de l’or a continué à baisser après la publication de données sur le secteur manufacturier américain en baisse, mais meilleures qu’attendues. Ce mercredi matin vers 9 heures, l’once de métal jaune vaut 1818 dollars et celle d’argent 21,04 dollars. Les remarques bellicistes de la Fed et la flambée des rendements du Trésor à leur plus haut niveau depuis 16 ans sèment le trouble, le métal jaune reculant de 120 dollars en quelques jours sans qu’une chasse aux bonnes affaires semble encore se profiler. Selon Bloomberg, les ETF aurifères pourraient connaître leur plus grande sortie hebdomadaire depuis juin. Le iShares Gold Trust de Blackrock a notamment enregistré un délestage de 13t durant les derniers jours. Le dernier rapport sur les métaux précieux d’Heraeus s’appuit sur un historique des cours. Il montre que le prix de l’or a tendance à augmenter après la première baisse des cycles de taux d’intérêt américains. Une année après la baisse de taux, observe le groupe allemand, l’or est 10 %, et de 18 % après 2 ans, sous l’effet de la baisse du dollar et des rendements des bons du Trésor américain. Les analystes d’Heraeus estiment que le prochain support technique important se situera à 1800 dollars/once, un...

– Le métal jaune a reculé d’environ 4% en une semaine. – Conseil Mondial de l’or : le marché favorable aux acheteurs. – Passe difficile pour la seule mine d’or écossaise.   Pas de « shutdown » (faillite de l’état fédéral américain), taux d’intérêt et dollar en hausse : si l’assagissement des pressions inflationnistes aux États-Unis évite à l’or de sombrer, le métal précieux boit la tasse. Ce lundi matin vers 9 heures l’once de métal jaune, en recul de près de 4% sur 7 jours, se négocie à 1845 dollars et celle d’argent, qui recule de plus de 7% sur la même période, s’échange à 21,89  dollars. Ce recul des prix est une opportunité d’achat estime le Conseil Mondial de l’Or (CMO) en soulignant qu’un investisseur prudent essaie toujours de diversifier son portefeuille en y ajoutant des actifs défensifs comme l’or. Le CMO rappelle que la demande d’investissement représente près de 38 % de la demande totale d’or, juste devant celle des banques centrales (18 %). Selon Commerzbank, le métal jaune se trouve dans une posture difficile. Les stratèges de la banque allemande observent qu’aucune remontée durable des prix (au plus bas depuis 6 mois) n’est susceptible de se produire pour l’instant, car elle impliquerait une baisse effective des taux directeurs. Toutefois, Commerzbank juge qu’une récession est inévitable aux Etats-Unis et que des données économiques décevantes à venir sont susceptibles de mettre...

– Le gouvernement américain bientôt à court de financement. – Or : importations chinoises en forte hausse. – La Société Générale situe l’once d’or à plus de 2000 $ en 2024. Mouché par les incertitudes relatives à la politique monétaire américaine, le cours de l’or baisse, et passe sous les 1900 dollars. Ce mercredi matin vers 9 heures, l’once d’or s’échange à 1898 dollars et celle d’argent vaut 22,86 dollars. Selon Invesco, les problèmes liés au creusement de la dette américaine sont favorables à l’or. Alors que Moody’s alerte sur l’effet négatif qu’aurait une absence d’accord sur le budget fédéral américain en 2024, le gestionnaire souligne qu’une « fermeture » imminente du gouvernement US pourrait créer une demande de valeur refuge dans une interview à Kitco News. Pour mémoire, les experts s’attendent à ce que le gouvernement démocrate soit à court de financement pour l’année fiscale commençant le 1er octobre. Même si la Société Générale a récemment réduit la part de l’or dans son portefeuille multi-actifs, la banque considère que l’or atteindra 2000 dollars/once d’ici fin 2023, puis 2200 dollars en 2024, le dollar s’affaiblissant avec  la modération des taux d’intérêt. A court terme, la SocGen s’attend à de nouvelles sorties de capitaux sur les ETF aurifères si aucun catalyseur haussier n’incite les investisseurs à se diversifier davantage dans l’or. Les importations nettes d’or de la Chine via Hong Kong ont augmenté...